Duas ferramentas essenciais à todos profissionais da área de FP&A, porém ainda, pode gerar dúvidas sobre o uso de cada uma.
Na dúvida, use as duas!
O que é análise de sensibilidade?
A análise de sensibilidade é uma ferramenta usada para entender como as mudanças em uma variável específica pode impactar um determinado resultado.
Imagine que você está tentando prever a receita para o próximo ano e precisa entender quais premissas podem causar maior variação nas sua previsão. Para tanto, a análise de sensibilidade permite que você altere uma variável de cada vez e observe como essas mudanças podem alterar o resultado. Alguns exemplos: taxa de crescimento de mercado, taxa de juros, moeda estrangeira, etc.
O que é análise de cenário?
Análise de cenário avalia múltiplas premissas simultaneamente para modelar diferentes resultados possíveis. Essa abordagem ajuda a testar a resistência de cenários de diferentes receitas e seu relativo impacto na rentabilidade da empresa. O desenvolvimento de uma série de cenários possíveis facilita o planejamento de contingência, ótimo para épocas de grandes incertezas.
Análise de cenário é também bastante útil para planejamento estratégico, gerenciamento de riscos e orçamento de capital. Ela ajuda a visualizar os diferentes caminhos que uma empresa pode seguir em diversas circunstâncias, ajudando-a a se preparar para vários resultados possíveis.
Qual é a diferença entre análise de cenário e análise de sensibilidade?
A principal diferença ao discutir a análise de cenário versus a análise de sensibilidade é o ‘escopo’. Ambos os métodos examinam os efeitos potenciais das alterações nas variáveis de entrada sobre os resultados, mas a medida em que o fazem difere.
A análise de sensibilidade avalia o impacto da alteração de uma variável de cada vez, mantendo todas as outras constantes. É uma ótima maneira de entender o quão sensível é o resultado às mudanças em um único parâmetro.
Por outro lado, análise de cenário é mais holística. Estuda o efeito combinado da alteração de múltiplas variáveis ao mesmo tempo, proporcionando uma visão mais ampla dos resultados possíveis em diferentes circunstâncias. Isto ajuda as equipas financeiras a prepararem-se para vários futuros possíveis, oferecendo uma perspectiva abrangente sobre risco e recompensa.
Quando usar análise de sensibilidade versus análise de cenário
Tanto a análise de sensibilidade quanto a análise de cenário devem ser essenciais na caixa de ferramentas de uma equipe de FP&A, especialmente no clima econômico imprevisível de hoje. Mas quando você deve usar a análise de sensibilidade versus a análise de cenário? A seguir, compartilhamos exemplos de quando usar cada uma delas.
Quando usar a análise de sensibilidade:
- Avaliação impactante: A análise de sensibilidade é útil quando você deseja determinar como a alteração de uma única variável afeta o resultado geral do modelo. Por exemplo, numa análise de custo-benefício, poderia modificar a taxa de desconto para avaliar o seu efeito no valor presente líquido.
- Variáveis significativas: Ajuda a identificar quais fatores têm o impacto mais substancial nos resultados do modelo, como identificar o fator mais crítico em uma análise de margem de lucro.
- Precisão dos dados: Se você não tiver certeza sobre quais variáveis precisam de dados ou estimativas mais precisas, a análise de sensibilidade pode ajudar, destacando os fatores mais influentes.
- Robustez do modelo: A análise de sensibilidade permite testar a robustez do modelo observando como as variações de saída se correlacionam com diferentes valores de entrada. Por exemplo, é útil em avaliações de investimentos observar os efeitos das mudanças nos fluxos de caixa projetados.
- Simplificação do modelo: Se você deseja simplificar seus modelos, a análise de sensibilidade pode ajudar na identificação de variáveis com efeito mínimo nos resultados, como fatores de custo insignificantes em uma análise de custos de produção.
Quando usar a análise de cenário:
- Avaliação de resultados: Use a análise de cenário quando precisar avaliar os resultados do modelo em vários cenários plausíveis, como projetar o crescimento da receita sob diferentes condições de mercado.
- Teste de estresse: A análise de cenário permite testar estratégias de teste de estresse nos cenários de caso: melhor, pior e moderado, como diferentes metas de participação de mercado para um novo produto.
- Combinações de fatores: Ajuda a avaliar o desempenho do modelo considerando diferentes combinações de múltiplos fatores, como taxas variáveis de inflação e demanda do cliente em uma previsão de vendas.
- Planos de contingência: A análise de cenários é útil na preparação de planos de contingência para cenários improváveis, mas de alto impacto, como interrupções repentinas de fornecedores na gestão da cadeia de abastecimento.
- Variações de resultado: Pode ajudar a determinar quais combinações de variáveis produzem as oscilações mais significativas nos resultados, como avaliar possíveis flutuações de lucro devido a alterações de preços e custos.
- Condições de mercado: Use a análise de cenário para testar a adequação do modelo sob diferentes condições de mercado possíveis, como prever lucros corporativos em climas econômicos variados.
- Viabilidade da estratégia: É útil para verificar a viabilidade de estratégias em diversas situações realistas, como avaliar a resiliência financeira de uma empresa em diferentes cenários de recessão.
Combinando análise de sensibilidade e cenário para previsões mais precisas
Ao combinar análise de cenário e de sensibilidade, você pode construir uma estrutura analítica robusta. Essa abordagem ajuda a capturar a complexidade das mudanças em múltiplas variáveis e a profundidade do impacto de cada variável. Apoia uma visão mais informada e abrangente dos potenciais riscos e oportunidades, reforçando o processo de tomada de decisão.
Texto originalmente escrito por Sabrinthia Donnelly e traduzido livremente por mim, Daniele Martins.
Leia o texto integral em inglês aqui: https://www.financealliance.io/author/sabrinthia/
